Два способа оплаты кредитного плеча
Удержание с использованием заемных средств всегда чего-то стоит — финансирование на основе прибыли или распад в отдалённом будущем. Что дешевле, зависит от вашего кругозора и текущих тарифов. Этот инструмент сравнивает как доллары, так и годовые проценты. Раскройте сторону преступника на Калькулятор процентной ставки фондирования.
Вечное или датированное будущее: ценообразование выбора
Один и тот же кредитный риск имеет две оболочки: бессрочные облигации взимают плавающее финансирование каждые 8 часов; квартальные фьючерсы имеют фиксированную премию, которая снижается до нуля при истечении срока действия. Сравнение представляет собой ставку: персы будут стоить столько же, сколько в среднем будет потрачено на ваше удержание; Ежеквартальная стоимость определяется заранее, исходя из суммы, которую вы заплатили при входе.
Работающее сравнение для 60-дневного удержания: ежеквартально с премией в 2% стоит ровно 2% (в годовом исчислении ~12%) — заблокировано. Процент при преобладающей ставке финансирования 0,01%/8 часов стоит ~1,8%, если ставки сохранятся, но резкое увеличение финансирования на бычьем рынке до 0,05%+ может утроить эту среднюю сумму. Ежеквартальные – это ипотека с фиксированной процентной ставкой; перпс переменная — в среднем дешевле, в хвосте катастрофично.
Правило отбора, которое выпадает: для удержаний менее двух недель или активной торговли преимущество имеет удобство преступника (отсутствие управления сроком действия, более жесткие книги). Для многомесячных направленных тезисов – особенно на эйфорических рынках, где финансирование иссякает – фиксированный перенос ежеквартальных диссертаций систематически дешевле, а дата истечения срока действия удваивается как встроенный крайний срок для тезисов, который большинство позиций могли бы честно использовать.