Судья возвращается благодаря боли, а не качелям
Повышающаяся волатильность – это не риск, это то, чего вы хотите. Сортино исправляет самый большой недостаток Шарпа, считая только отклонение вниз, давая стратегиям с резким ростом более справедливую оценку. Сравните его с классической мерой на Калькулятор коэффициента Шарпа.
Сортино: наказание только за плохую волатильность
Коэффициент Шарпа наказывает любую волатильность, включая положительную, против которой никто на самом деле не возражает. Сортино исправляет это, разделив избыточную доходность только на отклонение вниз: резкие подъемы не вредят счету, а резкие просадки - вредят. Что касается криптостратегий с асимметричной доходностью (небольшие постоянные убытки, случайные крупные выигрыши или наоборот), Сортино описывает реальность лучше, чем Шарп.
Читая цифры: ниже 1,0 нисходящие колебания перевешивают доходность – слабая. 1.0–2.0 вполне подходит для направленной криптостратегии. Ежедневные данные выше 2,0 за год — это действительно хорошо; выше 3,0, проверьте свои данные, прежде чем поверить в это: выживаемость, короткие выборки и одна удачная сделка дают большинство чудесных Сортино.
Системы, следующие за трендом, являются классическими лидерами Сортино: их многочисленные небольшие потери и несколько крупных побед разрушают их Шарпа, но льстят их Сортино, который правильно определяет, что их волатильность в основном имеет положительную сторону.