Die Gebühren müssen größer sein als die Divergenz
Die Bereitstellung von Liquidität ist eine Wette darauf, dass die Handelsgebühren den vorübergehenden Verlust übersteigen. Dieses Tool berechnet den genauen effektiven Jahreszins der Break-even-Gebühr für jede Preisbewegung und jeden Horizont, sodass Sie die Hürde kennen, bevor Sie eine Einzahlung tätigen. Bemessen Sie die IL selbst auf der Rechner für vergängliche Verluste.
Der effektive Jahreszins, der eine LP-Position lohnenswert macht
Durch die Bereitstellung von Liquidität werden Gebühren erhoben und vorübergehende Verluste ausgeglichen. Die Position ist nur dann besser als das bloße Halten der Vermögenswerte, wenn die Gebühren den IL übersteigen. Dieser Rechner ermittelt den Crossover: Bei einer erwarteten Preisdivergenz ist die Gebühr effektiver Jahreszins, die der Pool generieren muss, damit LP gewinnt.
Die IL-Seite des Hauptbuchs: Eine 1,5-fache Divergenz zwischen den gepaarten Vermögenswerten kostet 2,0 % der Position gegenüber dem Besitz; 2× kostet 5,7 %; 4× kostet 20 %. Für ein volatiles Paar, das im Laufe eines Jahres plausibel um das Zweifache abweicht, muss der Pool etwa 6 % der jährlichen Gebühren zahlen, um sich zu binden – ohne die Smart-Contract- und Depeg-Risiken, die kein Gehalt beinhalten.
Die Paare, bei denen LP wirklich funktioniert: Stabil-stabile Pools (Divergenz nahe Null, sodass jeder Gebühren-APR nahezu rein ist) und volatile Paare mit hohem Volumen, bei denen die Gebühren-APRs bei 20 %+ liegen, weil der Umsatz enorm ist. In der ruhigen Mitte – mäßiges Volumen, volatiles Paar, 8 % effektiver Jahreszins – liegt das meiste LP-Kapital und das meiste LP-Kapital bleibt hinter einem einfachen 50/50-Hold zurück.