Tu posición
| Componente | Monto (USDT) | % de posición |
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Comparación del período de espera
¿Cuánta ganancia de posición se necesita para cubrir el costo del rollo?
| Guión | Movimiento necesario para alcanzar el punto de equilibrio | Al precio actual |
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¿Qué es una tirada de futuros?
Los contratos de futuros trimestrales vencen cada tres meses. Si desea mantener su posición después del vencimiento, debe rollo: cierre el contrato que vence y abra la posición del mismo tamaño en el próximo trimestre. Rodar tiene dos costos:
- Costo base — la diferencia de precio entre los dos contratos. En contango (el próximo trimestre sube), los largos pagan más. En el forwardation (próximo trimestre más bajo), los largos reciben un crédito.
- Tarifas dobles — usted paga las tarifas del tomador o del creador dos veces: una para cerrar y otra para abrir.
Roll vs perpetuo: ¿cuál es más barato?
Los swaps perpetuos cobran financiación cada 8 horas (normalmente 0,01% por intervalo ≈ 10,95%/año cuando el mercado es alcista). Si la base anualizada de los futuros trimestrales está por debajo de esa tasa de financiación, los contratos trimestrales son más baratos. Durante los mercados bajistas, la financiación a menudo se vuelve negativa (los cortos pagan a los largos), lo que hace que las acciones perpetuas sean atractivas para los largos.
Comparar herramientas: Perpetuo vs spot · Tasa de financiación APR · Calculadora de bases · Arbol de efectivo y transporte
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el costo de rollo de un contrato de futuros?
El costo de rollo es el gasto total de cerrar su contrato de futuros actual y abrir la posición equivalente en el próximo vencimiento. Tiene dos componentes: la base (diferencia de precio entre los dos contratos) y dos conjuntos de tarifas comerciales (una para cerrar y otra para abrir). Si el próximo trimestre cotiza con una prima, la tirada cuesta más además de las tarifas.
¿Qué es la base en los futuros de criptomonedas?
Base = precio del próximo contrato − precio del contrato actual. La base positiva (contango) significa que el próximo trimestre es más caro: pagas más para rodar. Base negativa (backwardation) significa que usted recibe un crédito. La base está determinada por las expectativas de financiación, la oferta/demanda y el tiempo de vencimiento.
¿Cómo se calcula el rendimiento anualizado del rollo?
Rendimiento roll anualizado = (base/precio actual) × (365/días to roll). Esto muestra el costo o ingreso anual por renovar repetidamente la posición. Una base del 1% con 90 días para el vencimiento se anualiza a aproximadamente el 4% anual.
¿Cuándo es más barato mantener contratos perpetuos que futuros trimestrales?
Las empresas perpetuas cobran financiación cada 8 horas (a menudo, 0,01 % por intervalo = ~10,95 %/año cuando son positivas). Los futuros trimestrales evitan la financiación pero tienen costes de rotación. Si la base anualizada excede el costo de financiamiento esperado, las perpetuas son más baratas. Si la base es más baja, ganan los futuros trimestrales.
¿Qué es el contango y por qué perjudica a los tenedores de futuros?
Contango es cuando el precio de los futuros es mayor que el precio al contado. Si tiene un contrato trimestral largo en contango, cada rollo lo compra el siguiente trimestre con una prima, pagando efectivamente más por encima del lugar. En muchas tiradas, esta prima se convierte en un lastre significativo para la rentabilidad.