Price impact by trade size (same pool, same direction)
Impact grows non-linearly with trade size because the formula uses the OI difference raised to the exponent, not the raw difference.
| Tamaño del comercio | New OI diff | Impact ($) | Impact (bps) |
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Same trade size, all four directions
Same $ size, same pool skew — only which side you trade changes the sign of the impact.
| Acción | New OI diff | Impact ($) | Impacto (pb) |
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Cómo funciona realmente la fórmula de impacto en el precio de GMX v2
Los grupos de GM sintéticos de GMX v2 no fijan el precio de las transacciones en una curva de producto constante como lo hace un AMM estilo Uniswap: no hay x·y=k el índice de reserva se mueve a medida que intercambia. En cambio, cada acción de posición (abrir, agregar o cerrar una posición larga o corta) tiene un precio al precio del oráculo Chainlink más o menos un price impact adjustment, and that adjustment is computed purely from how the trade changes the imbalance between long and short open interest on that market: priceImpactUsd = factor × (diffBefore^exponent − diffAfter^exponent), dónde diff = |longOI − shortOI| before and after the trade, and factor is the market's positive or negative impact factor depending on whether the trade improves or worsens the skew.
The sign is what makes this mechanism genuinely different from AMM slippage: if long open interest already exceeds short open interest and you open a new short, you shrink the imbalance — GMX rewards that with a positivo price impact, a rebate added to your position's execution price, because you're making the pool's own risk position healthier. Add to the already-larger side instead, and you widen the imbalance, which charges a negativo en cambio, el impacto en el precio. Dos operadores que abren exactamente la misma posición de $200,000 en el mismo momento exacto pueden ver un impacto de signo opuesto en el precio basándose únicamente en qué lado del mercado están operando, algo que simplemente no puede suceder en una curva AMM basada en profundidad, donde el impacto solo funciona en contra del operador.
Debido a que la fórmula utiliza un exponente (normalmente cercano a 2 en los principales mercados de GMX), el impacto aumenta más rápido que el tamaño de la operación: duplicar una operación que empeora el sesgo duplica aproximadamente la diferencia, pero puede más que duplicar el impacto en dólares, mientras que el impacto de bps de tamaño crece más lentamente ya que el denominador también aumenta. Exacto factor y exponent los valores se establecen por mercado mediante la gobernanza de GMX y son visibles en la estimación de impacto previa a la negociación de la aplicación o se pueden leer en la cadena a través de los contratos DataStore/Reader; ingrese los números reales de su mercado arriba para obtener un modelo exacto en lugar de la estimación redondeada en la aplicación. Las tarifas de financiación utilizan los mismos datos de desequilibrio de OI pero una fórmula separada y se acumulan continuamente en lugar de una vez en el momento de la ejecución; Si está dimensionando una canasta en múltiples mercados de transgénicos en lugar de una sola operación, consulte la Calculadora de diversificación de bóvedas GLV, y para ver la versión de producto constante del impacto del precio en un grupo DEX normal, consulte el Calculadora de impacto de precio de AMM.