Impacto en los precios por tamaño de la operación (mismo grupo, misma dirección)
El impacto crece de forma no lineal con el tamaño del comercio porque la fórmula utiliza la diferencia OI elevada al exponente, no la diferencia bruta.
| Tamaño del comercio | Nueva diferencia OI | Impacto ($) | Impacto (pb) |
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Mismo tamaño comercial, en las cuatro direcciones
Mismo tamaño de $, mismo sesgo del grupo: solo el lado con el que intercambia cambia el signo del impacto.
| Acción | Nueva diferencia OI | Impacto ($) | Impacto (pb) |
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Cómo funciona realmente la fórmula de impacto en el precio de GMX v2
Los grupos de GM sintéticos de GMX v2 no fijan el precio de las transacciones en una curva de producto constante como lo hace un AMM estilo Uniswap: no hay x·y=k el índice de reserva se mueve a medida que intercambia. En cambio, cada acción de posición (abrir, agregar o cerrar una posición larga o corta) tiene un precio al precio del oráculo Chainlink más o menos un impacto en el precio ajuste, y ese ajuste se calcula únicamente a partir de cómo el comercio cambia el desequilibrio entre el interés abierto largo y corto en ese mercado: priceImpactUsd = factor × (diffBefore^exponent − diffAfter^exponent), dónde diff = |longOI − shortOI| antes y después del comercio, y factor es el factor de impacto positivo o negativo del mercado dependiendo de si el comercio mejora o empeora el sesgo.
El signo es lo que hace que este mecanismo sea realmente diferente del deslizamiento de AMM: si el interés abierto largo ya excede el interés abierto corto y usted abre un nuevo corto, reduce el desequilibrio; GMX lo recompensa con un positivo Impacto en el precio, un reembolso agregado al precio de ejecución de su posición, porque está haciendo que la posición de riesgo del propio grupo sea más saludable. En su lugar, agregue al lado que ya es más grande y ampliará el desequilibrio, lo que cobra un negativo en cambio, el impacto en el precio. Dos operadores que abren exactamente la misma posición de $200,000 en el mismo momento exacto pueden ver un impacto de signo opuesto en el precio basándose únicamente en qué lado del mercado están operando, algo que simplemente no puede suceder en una curva AMM basada en profundidad, donde el impacto solo funciona en contra del operador.
Debido a que la fórmula utiliza un exponente (normalmente cercano a 2 en los principales mercados de GMX), el impacto aumenta más rápido que el tamaño de la operación: duplicar una operación que empeora el sesgo duplica aproximadamente la diferencia, pero puede más que duplicar el impacto en dólares, mientras que el impacto de bps de tamaño crece más lentamente ya que el denominador también aumenta. Exacto factor y exponent los valores se establecen por mercado mediante la gobernanza de GMX y son visibles en la estimación de impacto previa a la comercialización de la aplicación o se pueden leer en la cadena a través de los contratos DataStore/Reader; ingrese los números reales de su mercado arriba para obtener un modelo exacto en lugar de la estimación redondeada en la aplicación. Las tarifas de financiación utilizan los mismos datos de desequilibrio de OI pero una fórmula separada y se acumulan continuamente en lugar de una vez en el momento de la ejecución; Si está dimensionando una canasta en múltiples mercados de transgénicos en lugar de una sola operación, consulte la Calculadora de diversificación de bóvedas GLV, y para ver la versión de producto constante del impacto del precio en un grupo DEX normal, consulte el Calculadora de impacto de precio de AMM.