Même métier, deux risques très différents
Le mode marge est le paramètre que les traders cliquent sans lire, et il décide tranquillement des deux choses qui comptent le plus : où vous êtes liquidé et combien cela coûte lorsque vous le faites. Marge isolée clôture la marge que vous avez attribuée à une position. Le prix de liquidation est calculé à partir de cette seule marge, il est donc relativement proche – mais si le prix l'atteint, le maximum que vous puissiez perdre est cette marge clôturée. Le reste de votre compte ne bouge jamais. Marge croisée jette la totalité de votre solde disponible derrière la position comme garantie de sauvegarde. Cela éloigne beaucoup plus le prix de liquidation, de sorte que la position est beaucoup plus difficile à liquider sur une mèche – mais la facture, si jamais elle est liquidée, peut représenter la totalité de votre compte, et non la part que vous pensiez risquer.
Cross est "plus sûr" par transaction et plus dangereux à l'échelle du compte
C'est le piège. Cliquez sur la croix et le prix de liquidation bondit de manière réconfortante loin de votre entrée - il se sent plus sûr, et cela se fait commerce par commerce. Mais vous n’avez pas supprimé le risque, vous l’avez redistribué : chaque dollar de votre compte est désormais soutenu par cette position. Un seul mouvement violent peut tout prendre au lieu de la marge d'une position. Isolé fait le contraire : une liquidation plus serrée, mais un plafonnement strict des dégâts. Pour un effet de levier directionnel sur une seule pièce, ce plafond est généralement ce que vous souhaitez. Cross gagne sa place sur couvert des livres où les positions se compensent, ou lorsque vous avez consciemment choisi de laisser un solde disponible défendre une transaction à forte conviction contre une mèche - et vous savez exactement combien cette défense peut coûter.
Le chiffre à lire est "le maximum que vous puissiez perdre"
Ne vous fixez pas sur le prix de liquidation – fixez-vous sur la colonne de droite. En cas d'isolement, tout ce que vous pouvez perdre est la marge de position. En cas de croisement, il s'agit de l'équilibre que la position peut atteindre avant que la bourse ne la clôture, ce qui, en cas de mouvement rapide, peut être bien plus que ce que vous aviez l'intention de risquer sur une idée. Si ce chiffre est supérieur à ce que vous accepteriez de perdre sur une seule transaction, vous êtes dans le mauvais mode. Associez-le avec le calculateur de liquidation pour l'image du prix complet, le calculateur de taille de position pour plafonner la perte avant d'entrer, et le calculateur de levier sécurisé pour maintenir la liquidation hors de portée de la volatilité normale.
Comment l'utiliser
1. Choisissez long ou short et entrez votre prix d'entrée, votre effet de levier et la marge que vous attribueriez à la position.
2. Entrez le solde total de votre compte – c’est sur quoi la marge croisée peut s’appuyer.
3. Ajustez la marge de maintenance au niveau de votre bourse (souvent 0,4 à 1 % avec un effet de levier modéré), puis comparez : le croisement éloigne la liquidation, mais la colonne "le plus que vous pouvez perdre" montre ce que coûte réellement cette distance.
FAQ
Comment est déterminé le prix de liquidation croisé ? Cross traite la totalité de votre solde comme une marge disponible, de sorte que la position peut absorber une perte à peu près égale à la totalité du solde (moins la maintenance) avant la liquidation – le modèle répartit la totalité de votre solde derrière la position plutôt que simplement sa marge attribuée. Les échanges réels ajoutent une maintenance et des frais à plusieurs niveaux, utilisez donc ceci comme une estimation précise, et non comme la valeur exacte du moteur.
Un effet de levier plus élevé change-t-il le mode le plus risqué ? Un effet de levier plus élevé resserre les deux prix de liquidation, mais le danger de croisement à l'échelle du compte augmente le plus rapidement : plus il y a d'effet de levier, plus une seule position croisée peut engloutir votre solde sur un petit mouvement. Un effet de levier élevé et un croisement sont la combinaison classique d'effacement de compte.
Lequel un débutant devrait-il utiliser ? Isolé. Il impose la discipline consistant à décider, avant votre entrée, du maximum exact que vous pouvez perdre sur une transaction – et rend cette perte impossible à dépasser. Vous ne pourrez franchir le pas qu'une fois que vous aurez compris la couverture et que vous pourrez énoncer à haute voix le risque à l'échelle de votre compte.