L'ajout de marge permet d'acheter de la distance, pas un meilleur échange
Lorsqu'une position isolée évolue contre vous, sa marge est rongée et le prix de liquidation se situe à une distance fixe fixée par votre effet de levier. Le fait de compléter la garantie a un effet spécifique : il éloigne ce prix de liquidation. Le mécanisme est simple : la liquidation se produit lorsque vos pertes ont épuisé la marge jusqu'au besoin de maintenance, donc plus de marge signifie que le prix doit voyager plus loin pour y arriver. Le même concept repose désormais sur un coussin plus grand, ce qui revient exactement à dire votre l’effet de levier effectif a diminué. Une position de 10 000 $ sur 500 $ de marge équivaut à 20x ; ajoutez 500 $ supplémentaires et c'est la même position à 10x, avec le prix de liquidation environ deux fois plus éloigné.
À quoi sert l'ajout de marge pas faire vaut la peine d’être précisé. Cela ne déplace pas votre entrée, donc votre seuil de rentabilité reste inchangé. Cela ne réduit pas la perte que vous portez déjà – ce PnL non réalisé est le même à l’instant avant et après. Et cela n’améliore pas les chances du commerce ; cela ne fait que gagner du temps pour que la thèse se déroule. C'est le cadre honnête de cet outil : il vous indique le prix à payer pour défendre une position, afin que vous puissiez décider si la position vaut la peine d'être défendue. Parfois, la réponse que vous donne le numéro est "c'est beaucoup d'argent après le mauvais" - et en clôturer une partie avec le calculateur de taille de position est la meilleure décision.
Comment l'utiliser
1. Choisissez long ou short et entrez votre prix d'entrée et la taille de votre position en pièces.
2. Saisissez l'effet de levier auquel vous avez ouvert et le taux de marge de maintenance de la bourse (souvent 0,4 à 1 % pour les majors).
3. Définissez le coussin cible – dans quelle mesure, en pourcentage, vous souhaitez que le prix de liquidation se situe par rapport à votre entrée.
4. Lisez la marge à ajouter et consultez le tableau pour voir ce que coûterait un coussin plus grand ou plus petit. Ajoutez le prix actuel optionnel pour voir de combien d'espace vous disposez tout de suite.
Ajouter une marge ou couper la position ?
Les deux augmentent votre distance vers la liquidation. L'ajout de marge permet de conserver l'intégralité de la position et d'y engager davantage de capital – ce qui n'est judicieux que lorsque la configuration est toujours valide et que le risque supplémentaire est abordable. Réduire la position réduit l’exposition, encaisse une perte moindre et libère du capital au lieu d’en bloquer davantage. Le piège que cette calculatrice est conçue pour exposer est le réflexe consistant à investir de la marge dans une transaction uniquement pour éviter d'être liquidé, alors que le marché vous a déjà dit que l'idée était fausse. Adaptez la défense à la volatilité à laquelle vous vous attendez avec le calculateur de risque de liquidation de volatilité, et confirmez le niveau exact avec le calculateur de liquidation.
Erreurs courantes
Recharger pour effacer le prix actuel d'un cheveu. Un coussin qui vient tout juste de se dégager est touché par la prochaine mèche ordinaire – dimensionnez-le pour un véritable mouvement quotidien. Ajout de marge à plusieurs reprises en descendant. Chaque recharge approfondit votre engagement envers une transaction perdante ; aucune règle ne vous oblige à le défendre. Oublier la marge de maintenance. La liquidation se déclenche légèrement avant que votre marge n'atteigne zéro, donc la distance réelle est un peu plus petite que « marge ÷ notionnel ». Le confondre avec la marge croisée. Sur marge croisée, tout votre solde soutient déjà la position ; cette calculatrice modélise le cas isolé, où vous rechargez délibérément une position.
FAQ
L'ajout de marge réduira-t-il mon prix de liquidation sur une position longue ? Oui – pendant une longue période, une marge plus importante fait baisser le prix de liquidation, encore plus en dessous du prix actuel. Pendant un court instant, il le pousse vers le haut, plus haut. Quoi qu’il en soit, l’écart avec la ligne de danger se creuse.
L'ajout de marge modifie-t-il mon entrée ou mon PnL ? Non. L’entrée, le seuil de rentabilité et les PnL non réalisés restent exactement les mêmes. Seuls le prix de liquidation et votre levier effectif changent.
Puis-je supprimer à nouveau la marge plus tard ? Sur la plupart des bourses, oui – la marge isolée peut généralement être réduite tant que la position reste au-dessus de son exigence de maintien, ce qui ramène le prix de liquidation. Considérez un rechargement comme réversible et non permanent.