L’effet de levier est un cadran de liquidation, pas un cadran de profit
Les nouveaux traders lisent l'effet de levier comme « combien puis-je gagner ». C'est vraiment "à quel point un petit mouvement me termine". Sur marge isolée, votre position est liquidée après environ un (1 ÷ leverage) − maintenance margin mouvement défavorable. À 10x c'est à peu près un 9,5% laisse tomber avant de partir ; à 25x à propos 3,5%; à 100x sous 1%. Une pièce qui perd 5 % en intrajournalier liquidera une position 25x un mardi ordinaire – aucun crash n'est requis. La question n’est jamais « quel effet de levier la bourse peut-elle me donner », mais plutôt « de quelle marge ai-je besoin pour que la volatilité normale n’affecte pas mon prix de liquidation ».
Travaillez à reculons à cause du mouvement, pas à avancer par cupidité
La manière disciplinée de dimensionner l’effet de levier consiste à décider du le pire mouvement auquel tu dois survivre d’abord – disons qu’une pièce oscille de 8 % lors d’une mauvaise journée – puis choisissez l’effet de levier le plus élevé dont la distance de liquidation reste confortablement au-delà. Entrez ce mouvement ci-dessus et le résultat vous indique le plafond. Tout ce qui se situe au-delà n’est pas « plus agressif », cela donne volontairement votre marge à la mèche suivante. Les pros maintiennent la liquidation loin du bruit et utilisent un stop-loss placé bien à l'intérieur de la distance de liquidation, donc une transaction perdante coûte une tranche planifiée au lieu de la totalité de la position plus les frais de liquidation.
La liquidation n'est pas le seul coût d'un effet de levier élevé
Même lorsque vous n'êtes pas liquidé, l'effet de levier multiplie tous les frais (ils sont facturés sur la base du notionnel et non sur la marge) et le financement se compose pendant que vous détenez. Voyez ce que cela draine sur le calculateur de frais de traînée et calculateur de financement, obtenez le prix de liquidation exact pour une position complète sur le calculateur de liquidation, et scannez tous les niveaux à la fois sur le tableau de liquidation à effet de levier.
FAQ
Est-ce une marge isolée ou croisée ? Isolé – le cas standard et conservateur. La marge croisée est prélevée sur l'ensemble de votre solde, poussant la liquidation plus loin mais risquant l'intégralité du compte ; traitez cette distance comme le sol et non comme le plafond.
Quelle marge de maintenance dois-je utiliser ? Les pièces majeures sont souvent d'environ 0,4 à 0,5 % avec un faible effet de levier et augmentent avec un effet de levier élevé et une grande taille. Utilisez le chiffre échelonné de votre échange pour le nombre exact ; la valeur par défaut de 0,5 % est une estimation moyenne raisonnable.
L’ajout de marge est-il utile ? Oui, l’augmentation de la marge réduit l’effet de levier effectif et éloigne la liquidation. C’est la même chose que de choisir dès le départ un effet de levier plus faible.