Marge = taille ÷ effet de levier
La marge que vous affichez correspond simplement à la taille de votre position divisée par l’effet de levier. Le piège c'est que un effet de levier plus élevé génère moins de marge mais rapproche votre liquidation — à 10x, un mouvement d'environ 9 % efface la marge, à 50x moins de 2 %. Ne confondez pas marge bon marché et sécurité. Voyez exactement où vous êtes effacé avec le calculateur de liquidation, choisissez l'effet de levier du mouvement que vous attendez avec le tableau de liquidation à effet de levier, et la taille du risque avec le calculateur de taille de position.
Les niveaux de frais inférieurs étendent davantage cette marge tampon avant d’être effacé :
La marge est ce que vous publiez, pas ce que vous risquez
Sur marge isolée, la garantie que vous fournissez est le maximum que vous pouvez perdre sur cette position. Publiez 100 $, effet de levier 10x, 1 000 $ notionnel – vous perdez 100 $ maximum (plus les frais) si la transaction est liquidée. La marge croisée fonctionne différemment : la totalité de votre solde disponible soutient toutes les positions, de sorte qu'une seule perte importante peut effacer des comptes que vous pensiez séparés.
Marge initiale = notionnel ÷ effet de levier. À 10x, un notionnel de 1 000 $ nécessite une marge initiale de 100 $. La marge de maintenance est inférieure – généralement 0,5 % du notionnel, soit 5 $ sur une position de 1 000 $. Lorsque votre marge tombe à 5 $ en raison de pertes, la liquidation se déclenche.
L’ajout à une position augmente proportionnellement l’exigence de marge. Passer d'une garantie de 100 $ à 150 $ ne modifie pas votre prix de liquidation si les nouvelles unités ont été achetées au même moment ; cela augmente simplement votre exposition notionnelle. Sur la marge croisée, le solde libéré des gains non réalisés peut être utilisé comme marge, ce qui permet aux gens de surendetter accidentellement.
En rapport: prix de liquidation, effet de levier efficace, marge de maintien. Pour une image complète – marge initiale par rapport à la marge de maintien, appels de marge et comment les paiements de financement érodent discrètement la marge même lorsque le prix ne bouge pas – voir Marge expliquée.