Sua posição
| Componente | Valor (USDT) | % da posição |
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Comparação do período de espera
Quanto lucro de posição é necessário para cobrir o custo de rolagem?
| Cenário | Movimento necessário para empatar | Pelo preço atual |
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O que é uma rolagem de futuros?
Os contratos futuros trimestrais expiram a cada três meses. Se quiser manter sua posição após o vencimento, você deve rolar: fechar o contrato expirado e abrir a posição do mesmo tamanho no próximo trimestre. Rolar tem dois custos:
- Custo base — a diferença de preço entre os dois contratos. No contango (próximo trimestre mais alto), os comprados pagam mais. No retrocesso (queda no próximo trimestre), os comprados recebem um crédito.
- Taxas duplas - você paga taxas de taker ou maker duas vezes: uma vez para fechar, uma vez para abrir.
Roll vs perpétuo: o que é mais barato?
Os swaps perpétuos cobram financiamento a cada 8 horas (normalmente 0,01% por intervalo ≈ 10,95%/ano quando o mercado está em alta). Se a base anualizada dos futuros trimestrais estiver abaixo dessa taxa de financiamento, os contratos trimestrais serão mais baratos. Durante os mercados em baixa, o financiamento muitas vezes fica negativo (as posições vendidas pagam as posições compradas), tornando os perpétuos atraentes para as posições compradas.
Comparar ferramentas: Perpétuo vs spot · Taxa de financiamento APR · Calculadora básica · Dinheiro e transporte
Perguntas frequentes
Qual é o custo de rolagem de um contrato futuro?
O custo de rolagem é a despesa total para fechar seu contrato futuro atual e abrir a posição equivalente no próximo vencimento. Possui dois componentes: a base (diferença de preço entre os dois contratos) e dois conjuntos de taxas de negociação (um para fechar e outro para abrir). Se o próximo trimestre for negociado com prêmio, a rolagem terá um custo extra além das taxas.
Qual é a base dos futuros de criptografia?
Base = preço do próximo contrato – preço do contrato atual. Base positiva (contango) significa que o próximo trimestre é mais caro — você paga a mais para rolar. Base negativa (backwardation) significa que você recebe um crédito. A base é impulsionada pelas expectativas de financiamento, oferta/demanda e tempo até o vencimento.
Como é calculado o rendimento anualizado do rolo?
Rendimento anualizado do rolo = (base/preço atual) × (365/dias até o lançamento). Isso mostra o custo ou receita anual da rolagem repetida da posição. Uma base de 1% com 90 dias para expirar anualiza cerca de 4% ao ano.
Quando é mais barato manter contratos perpétuos em vez de futuros trimestrais?
Os perpétuos cobram financiamento a cada 8 horas (geralmente 0,01% por intervalo = ~10,95%/ano quando positivo). Os futuros trimestrais evitam financiamento, mas têm custos de rolagem. Se a base anualizada exceder o custo de financiamento esperado, os perpétuos serão mais baratos. Se a base for menor, os futuros trimestrais vencem.
O que é contango e por que prejudica os detentores de futuros?
Contango ocorre quando o preço futuro é superior ao preço à vista. Se você estiver comprado em um contrato trimestral em contango, cada rolo você compra no próximo trimestre com prêmio, pagando efetivamente um valor extra acima do preço à vista. Ao longo de muitos lançamentos, esse prêmio se agrava e se transforma em um obstáculo significativo aos retornos.