Где находится премия и что она подразумевает
Краткий обзор ранга, премии за риск отклонения и ожидаемого движения.
Ожидаемое перемещение и ранг в диапазоне IV
Если ваша цена и горизонт фиксированы, эти шаги подразумевают волатильность от минимума до максимума, чтобы показать ранг и движение доллара на одну сигму на каждом уровне — ваш текущий IV отмечен.
| IV (%) | IV ранг | 1σ ход ($) | диапазон 1σ |
|---|
Число, которое превращает волатильность в решение
Каждый опционный инструмент на этом сайте оценивает структуру, как только вы решили ее торговать — греческий калькулятор показывает, как он будет двигаться, калькулятор вертикального спреда и калькулятор железного кондора покажи, что ты выигрываешь и проигрываешь. Ни один из них не отвечает на вопрос, который стоит первым: стоит ли вообще продавать или покупать премию? Для этого и нужен IV ранг. Он берет подразумеваемую волатильность, которую вы котируете, и спрашивает, где она находится в своей недавней истории — дешевой, средней или дорогой — потому что одни и те же 55% могут быть подарком для продавцов или ловушкой в зависимости от того, где находился актив. Премия за риск отклонения обостряет его, сравнивая это подразумеваемое число с тем, что на самом деле приносит актив: премия по-настоящему велика только тогда, когда рынок взимает больше, чем оправдывают движения, а высокий рейтинг на рынке, который начал двигаться еще сильнее, — это именно та установка, которая обескровливает наивных продавцов. Ожидаемое движение затем превращает волатильность в страйки, которые вы можете разместить — диапазоны в одну и две сигмы, которые рынок предполагает за вашим горизонтом. Прочтите вместе, они подскажут вам, быть ли вам продавцом или покупателем, прежде чем вы откроете одну ногу. Чтобы использовать этот инструмент, извлеките подразумеваемое число из цены опциона с помощью Калькулятор подразумеваемой волатильности и измерить недавнее реализованное движение с помощью калькулятор исторической волатильности.
Математика
Запишите текущую подразумеваемую волатильность как IV и его ретроспективный взгляд низкий и высокий, как IVнизкий и IVhigh. IV ранг является (IV − IVlow) ÷ (IVhigh − IVlow) × 100 — процентная доля текущей волатильности между самыми дешевыми и самыми высокими значениями. Ранг около 100 означает, что премия близка к годовому максимуму; Рядом с 0 означает около минимума.
The премия за риск отклонения является IV − РВ в точках волатильности, где фургон — реализованная (историческая) волатильность, а соотношение IV ÷ РВ показывает, во сколько раз взимается рыночная плата по сравнению с тем, что дает актив. Положительная премия, подразумеваемая выше, представляет собой выгоду для продавцов опционов со структурным преимуществом; когда он становится отрицательным, покупатели получают более выгодную сделку.
The ожидаемый ход преобразует годовую волатильность в ваш горизонт: движение доллара на одно стандартное отклонение равно σ$ = S · (IV ÷ 100) · √(дней ÷ 365), где S это базовая цена. Диапазон в одну сигму S ± σ$ (вероятность завершения внутри него составляет около 68%), а диапазон двух сигм равен С ± 2σ$ (около 95%). Они предполагают примерно нормальную, плавную доходность, поэтому реальные криптовалютные хвосты простираются немного шире, чем предполагают полосы — воспринимайте их как собственный прогноз рынка, а не обещание.