Die Größenbestimmung richtet sich nach Ihrem schlechtesten Trade
Die meisten Regeln zur Positionsgrößenbestimmung wählen einen pauschalen Prozentsatz – Risiko von 1 % oder 2 % des Kontos pro Trade – und fragen nie, ob dieser Wert tatsächlich derjenige ist, der das Eigenkapital am schnellsten steigert. Das optimale f fragt tatsächlich und antwortet eher mit Mathematik als mit einer runden Zahl. Angesichts der vollständigen Form Ihrer Ergebnisse – wie oft Sie gewinnen, wie hoch die Gewinne sind, wie hoch die Verluste sind und vor allem wie hoch Ihre Gewinne sind der schlimmste Verlust war – es gibt genau einen Bruchteil des Eigenkapitals, der das geometrische Wachstum Ihres Kontos über viele Trades hinweg maximiert. Dieser Bruchteil ist optimal f, und das obige Tool findet ihn, indem es jede Ebene testet und diejenige mit der höchsten erwarteten Log-Rendite auswählt.
Der Grund dafür, dass optimale f-Tasten den größten Verlust verhindern, ist subtil, aber wichtig. Geometrisches Wachstum verzeiht große Verluste nicht: Ein einzelner Trade, der einen großen Teil des Kontos verliert, senkt dauerhaft die Basis, aus der sich alles danach zusammensetzt. Der schlimmste Verlust, den Sie tatsächlich erlitten haben, legt also eine harte Obergrenze dafür fest, wie groß Sie sein können, bevor diese eine Art von Handel anfängt, die Aufzinsung aufzufressen. Geben Sie einen schlimmeren Worst Loss ein und der optimale f sinkt sofort – die Formel sagt Ihnen, dass das Tail Risk in Ihrer Bilanz größere Wetten nicht unterstützt. Das ist ein ehrlicheres Signal als ein pauschales Prozent, das Ihre Geschichte völlig ignoriert.
Warum niemand bei vernünftigem Verstand voll optimales f handelt
Optimales f maximiert das Wachstum, aber Wachstum und Komfort sind nicht dasselbe. Bei vollem Optimum f sind die Drawdowns brutal – Rückgänge von der Spitze zur Talsohle von 60 % bis 95 % sind Routine, da die Fraktion, die am schnellsten wächst, auch die Fraktion ist, die am stärksten schwankt. Schlimmer noch, die Kurve ist asymmetrisch: Eine Größe, die etwas unter dem optimalen f liegt, kostet Sie nur einen Bruchteil des Wachstums, aber eine kleine Größe über es kostet Wachstum Und Das Risiko häuft sich an, und eine deutlich darüber liegende Dimension macht aus einem Gewinnsystem ein Verlustsystem. Aus diesem Grund dient die optimale f in der Praxis als Obergrenze, unter der man bleiben muss, und nicht als Ziel, das erreicht werden muss. Halboptimal f behält typischerweise den größten Teil des Wachstums bei, während der Drawdown ungefähr halbiert wird; Das vierteloptimale f ist noch ruhiger und dort steckt tatsächlich viel professionelles Geld. Die obige Tabelle zeigt, wie flach das Wachstum links vom Gipfel ist und wie schnell es rechts abfällt.
Wie man es benutzt
1. Geben Sie Ihre Gewinnquote sowie Ihren durchschnittlichen Gewinn- und Verlust-Trade in Dollar ein – entnehmen Sie diese Angaben Ihrem Handelsprotokoll, nicht dem Gedächtnis.
2. Geben Sie Ihre ein größter einzelner Verlusthandel. Dies ist die Eingabe, die dafür sorgt, dass sich das optimale f von einem pauschalen Prozentsatz unterscheidet. Seien Sie ehrlich, und wenn Sie einen schlimmeren Verlust erwarten, als Sie gesehen haben, nutzen Sie das.
3. Lesen Sie das optimale f und den f$-Wert – das Eigenkapital, das jeden einzelnen Kontrakt oder jede Positionseinheit unterstützen sollte. Tauschen Sie eine Einheit pro f$ gegen volles optimales f, eine Einheit pro 2×f$ gegen halbes f und so weiter.
4. Fast immer ist die Größe halb oder viertel optimal. Das Urteil und die Tabelle zeigen, was Sie aufgeben (sehr geringes Wachstum) und was Sie gewinnen (weitaus geringere Verluste).
Häufige Fehler
Trading voll optimal f. Es handelt sich um eine mathematische Obergrenze mit brutalen Drawdowns, keine komfortable Einstellung – verwässern Sie sie. Den schlimmsten Verlust unterschätzen. Das optimale f ist nur so sicher wie der größte Verlust, den Sie ihm zuführen; Slippage, Lücken und Liquidationen führen zu Verlusten, die größer sind als Ihr Stop. Gehen Sie also von einem realistischen Worst Case aus. Zu wenige Trades nutzen. Optimales f, berechnet aus einer Handvoll Trades, die über dem Glück liegen; Berechnen Sie es neu, wenn Ihre Stichprobe wächst. Es zu vergessen setzt Unabhängigkeit voraus. Wenn sich Ihre Verluste häufen – korrelierte Positionen, das gleiche Setup scheitert in einem Regime – fallen die tatsächlichen Drawdowns tiefer aus, als der Bruchteil vermuten lässt, sodass die Größe unter dem liegt, was die Formel vorschlägt.
FAQ
Ist optimales f dasselbe wie Kelly? Sie zielen auf das Gleiche ab, basieren jedoch auf unterschiedlichen Eingaben – Kelly anhand der Gewinnchancen, optimales f anhand Ihres tatsächlich größten Verlusts. Bei einer realen Handelsbilanz mit einem übergroßen schlimmsten Verlust ist das optimale f normalerweise der konservativere Wert. Vergleichen Sie mit dem Kelly-Kriterienrechner.
Was ist f$? Es ist Ihr größter Verlust dividiert durch das optimale f – die Höhe des Kontokapitals, das hinter jedem einzelnen Vertrag oder jeder einzelnen Einheit stehen sollte. Größere f$ bedeuten weniger, kleinere Positionen.
Wie mache ich daraus einen Anschlag und eine Größe? Sobald Sie das Eigenkapital hinter jeder Einheit kennen, koppeln Sie es mit dem Positionsgrößenrechner und überprüfen Sie die Kehrseite mit dem Ruinrisikorechner bevor Sie sich verpflichten.