Was die Kelly-Formel eigentlich sagt
Kelly beantwortet eine präzise Frage: Welche Einsatzgröße lässt mein Kapital über viele wiederholte Trades hinweg am schnellsten wachsen? Für eine Auszahlung von b auf 1, eine Gewinnwahrscheinlichkeit p und Verlustwahrscheinlichkeit q = 1 − p, satt ist Kelly f = (b·p − q) ÷ b. Der Zauber besteht darin, dass dieser Bruch das maximiert logarithmische Wachstumsrate – Wenn Sie mehr wetten, wachsen Sie langsamer Und Risiko ruinieren; Wenn Sie weniger wetten, bleibt die Aufzinsung auf dem Tisch. Es ist das Optimum, kein Vorschlag. Aber es ist ein Optimum für eine bekannte Kante, und das ist der Haken.
Warum fast niemand voll mit Kelly handelt
Full Kelly ist brutal volatil – es erzeugt regelmäßig einen Drawdown von über 50 % selbst bei einem echten Edge, weil es auf maximales Wachstum ausgelegt ist und ignoriert, wie es ist fühlt die Hälfte Ihres Kontos zu verlieren. Schlimmer noch, es wird davon ausgegangen, dass Ihre Gewinnrate und Auszahlung genau sind. Im Live-Handel handelt es sich um Schätzungen, und wenn Sie Ihren Vorteil überschätzen, ist Kelly voll Überwette, was bedeutet, dass die mathematisch „optimale“ Größenbestimmung die Konten in Mitleidenschaft zieht. Halb Kelly Hält etwa drei Viertel der Wachstumsrate bei etwa der Hälfte der Volatilität und verzeiht schlechte Eingaben; Viertel Kelly ist der konservative Standard für diskretionäre Krypto-Edges. Kombinieren Sie dies mit dem Ruinrisikorechner um zu sehen, wie sich die von Ihnen gewählte Fraktion auf die Überlebenschancen auswirkt Pechsträhne-Simulator Für den Drawdown gräbt es.
Negatives Kelly ist das beste Ergebnis, das Sie erzielen können
Wenn die Formel a zurückgibt Negativ Zahl, die Strategie hat einen negativen Erwartungswert – ihr Vorteil existiert nicht. Der optimale Einsatz ist null: Tauschen Sie es nicht in irgendeiner Größe. Dies ist Kellys am meisten unterschätztes Feature. Kein Positionsgrößentrick rettet einen Verlierervorteil; Sie müssen zuerst die Gewinnquote oder das Belohnungs-Risiko-Verhältnis festlegen. Bestätigen Sie die Kante selbst mit dem Erwartungsrechner bevor Sie etwas dimensionieren.
Wie man es benutzt
1. Geben Sie Ihre ehrliche, gebührenbereinigte Gewinnquote gegenüber einer echten Stichprobe ein.
2. Geben Sie Ihr Belohnungs-Risiko-Verhältnis ein – ein 2:1-Gewinner gegen Verlierer ist 2.
3. Geben Sie Ihr Guthaben ein und wählen Sie einen Kelly-Bruchteil (beginnen Sie mit der Hälfte oder dem Viertel).
4. Verwenden Sie den resultierenden % als Ihren Risiko pro Trade, dann übersetzen Sie es in eine Position mit dem Positionsgrößenrechner.
FAQ
Entspricht der Kelly-Prozentsatz der Positionsgröße? Nein – es ist der Bruchteil Ihres Guthabens Risiko (d. h. verlieren, wenn Ihr Stop erreicht wird), nicht die fiktive Position. Ein Kelly-Risiko von 2 % bei einem Trade mit einer Stop-Distanz von 1 % bedeutet eine Position von etwa dem Zweifachen Ihres Kontos unter Verwendung der Hebelwirkung. Konvertieren Sie es mit dem Positionsgrößenrechner.
Welches Belohnungs-Risiko-Verhältnis soll ich eingeben? Ihr durchschnittlicher Gewinner dividiert durch Ihren durchschnittlichen Verlierer, ausgedrückt in R – das gleiche Verhältnis Risiko-Ertrags-Rechner verwendet. Verwenden Sie realisierte Durchschnittswerte, nicht Ihr Ziel.
Arbeitet Kelly für den Krypto-Leverage-Handel? Die Rechnung ist fundiert, aber Krypto verstößt gegen Kellys Annahmen – Fat Tails, Lücken durch Ihren Stop und instabile Gewinnraten sprechen alle für einen Bruchteil von Kelly (Viertel oder weniger) plus einer festen Risikoobergrenze pro Trade.