Warum die Erwartung jedes Mal die Gewinnquote übertrifft
Die Gewinnrate ist die am meisten überbewertete Zahl im Handel. Es fühlt sich nach Können an – Ich habe in 70 % der Fälle Recht! – aber es sagt nichts darüber aus Größe von Recht zu haben im Vergleich zur Größe von Unrecht. Die Erwartung vereint beides: (Gewinnrate × durchschnittlicher Gewinn) − (Verlustrate × durchschnittlicher Verlust). Ein 70 %-System, das 20-Dollar-Gewinner verbucht, aber 80-Dollar-Verlierer zurückhält, hat eine Erwartung von 0,7 × 20 − 0,3 × 80 = −10 $ pro Trade. Jeder Trade verliert im Durchschnitt zehn Dollar. Die Gewinnquote ist großartig und die Eigenkapitalkurve zeigt immer noch bei Null. Drehen Sie es um: Eine Gewinnquote von 40 % mit 3:1-Gewinnern hat eine Erwartung von 0,4 × 300 − 0,6 × 100 = +60 $ pro Trade – ein brutal wirkendes System, das Geld druckt.
Gewinnfaktor – die zweite Meinung
Gewinnfaktor ist Bruttogewinn ÷ Bruttoverlust in Ihrer Stichprobe. Es ist die gleiche Kante, betrachtet als Verhältnis: oben 1,0 Sie verdienen Geld, und die langlebigsten Strategien leben in der 1,3–1,7 Band, sobald die Gebühren ehrlich sind. Ein Gewinnfaktor von 2,0+ über eine große Stichprobe ist wirklich ausgezeichnet – aber wenn er aus zwölf ausgewählten Trades oder einem überoptimierten Backtest stammt, betrachten Sie ihn als Fiktion. Überprüfen Sie die Streifen, die die Kante auf Sie wirft, mit dem Pechsträhne-Simulator, und die Möglichkeit des Ruins mit dem Ruinrisikorechner.
Gebühren sind Teil der Kante, keine Fußnote
Bei einem Futures-Skalp können die Round-Trip-Gebühren und Slippage ein paar Dollar betragen – trivial bei einem 300-Dollar-Gewinner, fatal bei einer Strategie, deren Roherwartung nur 4 Dollar pro Trade beträgt. Dieser Rechner subtrahiert Ihre Gebührenschätzung von jedem Trade, sodass Sie die Kosten sehen können netto Erwartung, die Sie tatsächlich einhalten. Wenn eine Strategie nur vor Kosten profitabel ist, ist sie nicht profitabel. Bewerten Sie die Überlebenden mit dem Positionsgrößenrechner und bestätigen Sie das Belohnung:Risiko mit dem Risiko-Ertrags-Rechner.
Wie man es benutzt
1. Geben Sie Ihre tatsächliche, gebührenbereinigte Gewinnquote über eine aussagekräftige Stichprobe ein – nicht Ihre beste Woche.
2. Geben Sie die durchschnittliche Größe Ihrer Gewinn- und Verlustgeschäfte in Dollar ein.
3. Fügen Sie Gebühren + Slippage pro Trade hinzu und wie viele Trades Sie planen möchten.
4. Lesen Sie die Erwartung: Positiv bedeutet einen Vorteil, negativ bedeutet, dass das System Geld verliert, egal wie gut es sich anfühlt.
FAQ
Was ist der Unterschied zwischen Erwartungs- und Gewinnfaktor? Gleicher Rand, zwei Ansichten. Die Erwartung wird in Dollar (oder R) angegeben. pro Trade; Der Gewinnfaktor ist das dimensionslose Verhältnis der Gesamtgewinne zu den Gesamtverlusten. Beide müssen ihre Schwellenwerte – positive Erwartung und Gewinnfaktor über 1 – überwinden, damit eine Strategie einen Handel wert ist.
Was ist ein R-Vielfaches? R ist Ihr Risiko pro Trade. Ein Gewinn von 2R bedeutet, dass Sie doppelt so viel gemacht haben, wie Sie riskiert haben; Ein 1R-Verlust bedeutet, dass Sie genau Ihr geplantes Risiko verloren haben. Die Eingabe Ihres Risikos pro Trade zeigt den Erwartungswert in R an, wodurch Strategien unabhängig von der Kontogröße vergleichbar sind.
Wie viele Trades brauche ich, bevor ich dem vertraue? Mindestens 30–50 für eine grobe Lektüre, 100+, bevor Sie darauf wetten. Bei kleinen Proben dominiert das Glück – eine große Erwartung aus zehn Trades ist Lärm.