La bonne réponse dépend du chemin, pas du slogan
« Le temps passé sur le marché bat le timing du marché » est généralement vrai, mais DCA gagne sa place exactement lorsque le marché chute après votre engagement. Cet outil vous permet de tester les deux sur une trajectoire de prix spécifique au lieu de discuter dans l'abstrait. Construisez un calendrier DCA complet sur le Calculateur DCA.
Le montant forfaitaire gagne plus souvent qu’on ne le pense
Vanguard a étudié ce phénomène sur les marchés mondiaux : les investissements forfaitaires surpassent le DCA environ deux tiers du temps sur des fenêtres de 12 mois. La raison est simple : les marchés montent plus qu’ils ne baissent, donc garder de l’argent en espèces en attendant les creux a un coût. Être hors du marché est aussi une position.
DCA gagne lorsque vous le synchronisez parfaitement dans un marché baissier soutenu : les achats mensuels lors d'un retrait de 40 % produisent des entrées moyennes beaucoup plus faibles qu'une somme forfaitaire au sommet. Le problème est que vous ne pouvez pas savoir que vous êtes au sommet lorsque vous y êtes.
En pratique pour la plupart des gens : forfait si vous avez des convictions et un horizon long, DCA si vous investissez des revenus réguliers (vous n'avez pas le choix), ou DCA si la volatilité du timing du forfait vous amènerait à vendre en panique sur les tirages. L’adéquation psychologique compte plus que la différence mathématique dans la plupart des portefeuilles réels.
En rapport: Calculateur DCA, planificateur d'objectifs de profit, Calculateur TCAC.