Ваша позиция
| Компонент | Сумма (USDT) | % позиции |
|---|
Сравнение периодов удержания
Какая прибыль от позиции необходима для покрытия стоимости броска?
| Сценарий | Необходимо двигаться, чтобы выйти на уровень безубыточности | По текущей цене |
|---|
Что такое фьючерсный ролл?
Срок действия квартальных фьючерсных контрактов истекает каждые три месяца. Если вы хотите сохранить свою позицию после истечения срока действия, вы должны рулон: закройте истекающий контракт и откройте позицию такого же размера в следующем квартале. Прокат имеет две затраты:
- Базовая стоимость — разница в цене между двумя контрактами. В контанго (в следующем квартале рост) длинные позиции приносят дополнительную прибыль. При бэквордации (следующий квартал ниже) длинные позиции получают кредит.
- Двойные комиссии — вы платите комиссию тейкера или мейкера дважды: один раз за закрытие, один раз за открытие.
Ролл vs вечный: что дешевле?
Бессрочные свопы взимают финансирование каждые 8 часов (обычно 0,01% за интервал ≈ 10,95% в год, когда рынок бычий). Если в годовом исчислении квартальные фьючерсы ниже этой ставки финансирования, квартальные контракты обходятся дешевле. Во время медвежьих рынков финансирование часто становится отрицательным (шорты платят длинным), что делает бессрочные облигации привлекательными для длинных позиций.
Сравните инструменты: Бессрочный или спотовый · Ставка финансирования годовых · Базовый калькулятор · Cash & Carry арбитраж
Часто задаваемые вопросы
Какова стоимость рулона фьючерсного контракта?
Стоимость броска — это общие затраты на закрытие вашего текущего фьючерсного контракта и открытие эквивалентной позиции при следующем истечении срока действия. Он состоит из двух компонентов: базиса (разница в цене между двумя контрактами) и двух наборов торговых комиссий (один за закрытие, другой за открытие). Если следующий квартал торгуется с премией, бросок будет стоить дополнительно помимо комиссий.
Что такое базис в криптофьючерсах?
Базис = цена следующего контракта − текущая цена контракта. Положительный базис (контанго) означает, что следующий квартал будет дороже — вы доплатите за перерасчет. Отрицательный базис (бэквардация) означает, что вы получаете кредит. Базис определяется ожиданиями финансирования, спросом/предложением и временем до истечения срока действия.
Как рассчитывается годовая доходность рулонов?
Годовая доходность от рулонов = (базис / текущая цена) × (365 / дни до рулона). Это показывает ежегодные затраты или доходы от многократного перемещения позиции. Базис в 1% со сроком действия 90 дней в годовом исчислении составляет около 4% в год.
Когда дешевле держать бессрочные контракты, а не квартальные фьючерсы?
Бессрочные контракты взимают финансирование каждые 8 часов (часто 0,01% за интервал = ~10,95% в год в случае положительного результата). Квартальные фьючерсы избегают финансирования, но имеют затраты на перекат. Если в годовом исчислении превышает ожидаемую стоимость финансирования, бессрочные облигации обходятся дешевле. Если базис ниже, выигрывают квартальные фьючерсы.
Что такое контанго и почему оно вредит держателям фьючерсов?
Контанго – это когда цена фьючерса выше спотовой цены. Если у вас длинная позиция по квартальному контракту в контанго, каждый бросок следующего квартала вы покупаете с премией, фактически доплачивая сверх спотовой ставки. Во многих случаях эта премия приводит к значительному снижению доходности.