Das Risiko pro Trade liegt bei Ihnen; Hitze sagt die Wahrheit
„Niemals mehr als 2 % pro Trade riskieren“ ist ein guter Rat für einen einzel Position. Aber es sagt nichts darüber aus, in wie vielen Positionen Sie sich befinden. Sechs Trades zu je 2 % sind es 12 % Ihres Kontos auf dem Spiel – und wenn es sich bei allen um Long-Kryptowährungen handelt, kann eine einzelne rote Bitcoin-Kerze jeden Stop am selben Docht treffen. Das sind nicht sechs unabhängige 2 %-Risiken; Es ist ein Verlust von 12 %, wenn man ein Diversifizierungskostüm trägt. Die Zahl „Portfolio Heat“ ist die Zahl, die dies auffängt: Sie addiert das Risiko über Ihr gesamtes offenes Buch, sodass Sie Ihr wahres Risiko erkennen können, bevor der Markt es Ihnen auf die harte Tour zeigt.
Wie viel Hitze ist zu viel?
Eine weit verbreitete Faustregel ist „Einhalten“. Gesamtoffene Hitze unter 6 %, wobei kein einziger Handel über 2 % liegt. Darunter ist sogar eine schlechte Ansammlung von Stopps eine behebbare Delle. Schieben Sie sich in Richtung 10 %+ und Sie sind nur noch eine hässliche Sitzung von einem Drawdown entfernt, der eine Reihe von Gewinnern braucht, um wieder aufzusteigen – und das Die Mathematik der Genesung ist asymmetrisch (Ein Verlust von 20 % erfordert einen Gewinn von 25 %, um ihn rückgängig zu machen). Die Obergrenze ist nicht festgelegt: Sie sollte sinken, wenn Ihre Positionen stärker korrelieren. Fünf verschiedene Altcoins sind keine fünf Wetten – aus Risikogründen sind sie eher eine gehebelte Wette auf den gesamten Markt.
Der korrelierte Worst Case
Dieser Rechner zeigt zwei Zahlen. Rohe Hitze geht davon aus, dass Ihre Stopps unabhängig voneinander ausgelöst werden – ein Bestfall, der bei Kryptowährungen selten vorkommt. Der korreliertes Szenario geht davon aus, dass die Positionen, die in die gleiche Richtung zeigen, alle zusammen verlieren, was tatsächlich der Fall ist, wenn sich der Markt dreht. Wenn der Großteil Ihres Buches lang ist, betrachten Sie die entsprechende Zahl als Ihr tatsächliches Risiko und verkleinern Sie die Größe, bis Sie etwas vertragen können. Stellen Sie dann jede Position richtig mit ein Positionsgrößenrechner und überprüfen Sie Ihren Einsatzanteil vernünftigerweise anhand der Kelly-Kriterium.
Wie man es benutzt
1. Geben Sie Ihren Kontostand ein.
2. Fügen Sie eine Zeile für jede offene Position, ihre Richtung und den Betrag hinzu, den Sie verlieren würden, wenn ihr Stop erreicht wird – als Prozentsatz des Kontos oder in Dollar.
3. Lesen Sie Ihre Gesamtwärme, den Gesundheitsbalken und den damit verbundenen Worst-Case-Verlust ab. Trimmen Sie die Positionen, bis die korrelierte Zahl eine ist, die Sie überleben können.
FAQ
Ist die Wärme gleich der Gesamtpositionsgröße? Nein. Wärme ist die Summe, die Sie benötigen verlieren wenn Stopps erreicht werden – nicht Ihr fiktives Risiko. Sie können einen großen Nominalwert mit engen Stopps und mäßiger Hitze oder einen kleinen Nominalwert mit breiten Stopps und gefährlicher Hitze haben.
Was passiert, wenn ich keine Stopps verwende? Dann entspricht Ihr „Risiko“ pro Position effektiv Ihrer gesamten Marge (oder mehr mit Hebelwirkung), und Ihr Heat ist enorm. Dieses Tool geht von einem definierten Stop pro Trade aus; Ohne eins verwenden Sie das Liquidationsrechner um zu sehen, wo der Markt Sie stattdessen aufhält.
Sollten abgesicherte Positionen zählen? Eine echte Absicherung (eine Long- und eine Short-Position mit Offset) reduziert die Nettowärme. Stellen Sie das Risiko des kleineren Zweigs so ein, dass er das Nettorisiko widerspiegelt, anstatt beide Zweige mit vollem Risiko zu zählen.