Cos’è il dolore del tasso di finanziamento?
Sui futures perpetui, il finanziamento viene pagato tra long e short ogni 8 ore. Quando il tasso è positivo, le posizioni long pagano le posizioni short. L'importo è: position_size × rate. Il problema principale è che i finanziamenti sono a portata di mano posizione figurativa completa, non solo il tuo margine, quindi la leva finanziaria moltiplica il drenaggio.
Con una leva pari allo 0,01%/8 ore (normale) e 10x, perdi lo 0,3%/giorno del tuo margine mantenendo la posizione long. Si tratta del 9% del margine in 30 giorni derivante dal solo finanziamento, prima di qualsiasi movimento dei prezzi. Durante gli ambienti con finanziamenti elevati (0,05–0,1%/8 ore), il drenaggio accelera: allo 0,05%/8 ore e 25x, perdi il 3,75% al giorno. Una settimana laterale costa il 26% del tuo margine.
Il movimento del prezzo di pareggio è il guadagno di prezzo di cui hai bisogno ogni giorno solo per rimanere invariato dopo il finanziamento. A 10x e 0,01%/8 ore, il prezzo deve aumentare dello 0,03% al giorno. Nella maggior parte dei casi ciò non avviene, ed è per questo che i long bias con leva finanziaria nei mercati laterali sono piuttosto costosi.
Tasso di finanziamento preimpostato
| Tariffa / 8h | Ambiente | Costo giornaliero a 10x / $ 1k |
|---|---|---|
| 0,005% | Molto calmo | $ 0,15 |
| 0,01% | Normale | $ 0,30 |
| 0,05% | Mercato caldo/corsa dei tori | $ 1,50 |
| 0,1% | Estremo/memecoin | $ 3,00 |
| −0,01% | Bias breve (ricevi) | +$0,30 |
Tassi negativi significano che gli shortholder ricevono finanziamenti, utili per strategie neutrali del delta o posizioni short in regimi ribassisti.