Умножение шансов – вот почему серии обрываются
Добавление сделок в экспресс умножает как выигрыш, так и вероятность выигрыша — и выигрыш выигрывает. Найдите выживающую долю ставки на Калькулятор критерия Келлии увидеть долгосрочные шансы разорения на калькулятор риска разорения.
Шансы на непрерывную серию
Если позволить полному стеку пройти через последовательные сделки, это умножит выигрыши и шансы на неудачу. Вероятность N выигрышей подряд при коэффициенте выигрыша p равна просто p^N: преимущество монеты в 60% на сделку дает 7,8% шансов на десять подряд, а одно поражение в любом месте в последовательности олл-ин отнимает все накопленное.
Ловушка ожидаемой стоимости: при 60% выигрыша и даже выплат каждая отдельная сделка имеет +EV, но экспресс-эксперимент из десяти сделок выигрывает в 7,8% случаев — стратегия превращает хорошее преимущество в лотерейный билет, сохраняя положительное ожидание на бумаге и разрушая модальный результат. Дробный размер ставки в стиле Келли существует именно потому, что геометрическая компаундация наказывает за ставку всего стека, даже если шансы в вашу пользу.
Здесь интуиция помогает помимо буквальных ставок: любая последовательность полноразмерных коррелирующих ставок — пять длинных позиций максимального размера в течение одного тренда BTC — представляет собой ставку с отдельными билетами. Оценка серии (0,6^5 ≈ 7,8% для того, чтобы все пять сработали) переосмысливает «пять хороших расстановок» как одну сложную ставку, которой она на самом деле и является.